专攻退休市场的投资型保单标榜「保证报酬」单，在投资及提领期间，保证获利160%或200%，这些保单链接什么「秘密武器」，可以保证你的退休生活没有烦恼？
当前市售主打退休的投资型保单，几乎都是「变额年金险」，包含中泰、宏泰、安联和保诚人寿，近期主力都在推动变额年金。
年金由于有活到老、领到老的特色，本来就适合退休族群，但为变额年金更受欢迎。寿险业者说，变额年金的缴费方式比传统式年金更有弹性，投资人一开端就可选择定期定额长期投资，或单笔进场费。
选择定期定额方式投资，购买变额年金的累积期间（一般10年）内，会提供投资人「弹性缴费」的便利，投资人可视经济状况加减缴费金额，例如有笔年终奖金时，可加码投资。
变额年金最近受欢迎，是消费者认为这种保单比买变额寿险工本更低。去年金管会保险局重新更改投保投资型保单规定，要求购买投资型寿险保单的投资人，必须买足寿险保障，造成今年起买变额寿险要支付更多保费工本。但变额年金不在此限，保户投入的钱扣掉附加费用率后，不用再买寿险保障，可全数拿来投资，市场接受度也因此变高。
宏泰人寿近期就推出一张附保证变额年金，在这张年金保单的10年递延期间，保证保户每年有复利增值4%，在年金险20年的提领期间保证被保险人每年可领回「保证提领金额的7%」，把上述保证获利加总，投资人在保单有效期间可以拿回保证报酬约207%，这个保证标准当前在业界最高。
宏泰人寿商品部经理郑中文解释，这张207%保证报酬的变额年金保单，采取的是「取其大」原则，也就是公司保证有207%，如果保单链接投资标的报酬率比207%更好，客户当然可以拿回更好的报酬数字。
如果保户买了保单后，报酬水准比207%低，保险公司还是要依约给付207%。郑中文说，由于在购买同时，保险公司会同时在资本市场买一个支应投资资金差额的避险工具，等于通过避险工具拿钱出来回补，客户即使投资失利，还是有保证获利可领。
不过，购买避险工具的工本，必须由投资人自行支应，寿险公司会计算在费用内，宏泰这张保单收5%左右，如果保费缴交100万元，这部分花费约5万元。
同样保证报酬也喊到162.8%的中泰人寿和安联，则靠选股帮客户挣报酬率。
挑对标的 「档保护」中泰人寿银行保险部经理吕弘毅指出，中泰在国外市场长期推动有保证报酬的年金保险商品，根据过去经验，发现其实投资人购买后的报酬率，都超出保险公司喊出的保证报酬，选好投资标的还是关键。吕弘毅指出，只要挑对标的，保证报酬可视为一种「下档保护」。
中泰人寿这张年金险保单链接的秘密武器主要都是ETF，当前有15档，4月还要再增加4档。吕弘毅说，近期全球股市表现不佳，ETF的报酬率介于股票型、债券型基金之间，如果采长期投资，投资报酬率会更为稳健，准备退休本来就是要长期投入，建议采定期定额方式投入，报酬率会更好。
安联人寿所链接的投资标的高达330档，业界最多，客户选择度也最高。安联人寿银行保险部副总经理杨承清说，最近没有「挂保证」的保单，但安联任一张投资型保单，都有200到300多档的基金供投资人自行选择，有这么大的基金平台，相信报酬率也会拉高。
杨承清建议，许多投资型保单都已链接到股票型、平衡型或债券型，但现在各种新型态因应退休需求的基金更多；像「目标伞型基金」（或称生命周期基金），颇适合准备退休金的投资人。
目标伞型基金本质是一种平衡型基金，最大特色是具备自动资产配置的功能，可以定期主动帮投资人调整股债比例，而且在投资人退休目标日期来到前，会将股票比重调到最低，债券比重则大幅调高。
若以目标2030基金为例，就是设计给在2030年要退休或届时会用到这笔资金的投资人。基金持有初期的「股债比」比重约9比1，因为投资人还年轻，可以持有风险较高的股票以分享股市利得；但股票比重接着会逐年递减，接近2030年时，股债比比重会转为约1比9，这是因为基金即将到期，投资不能再冒太大风险。
针对长期累积退休金，杨承清还建议，可选择价值型基金，市场震荡幅度大时，这种基金有基本防御功能，而价值型基金，主要是投资具有资本增值空间的低估价值股为主。
保诚人寿退休保单的致胜之道是费用后收，保户一开端投入的资金可全额投资，更快速累积退休金，保诚人寿总经理张志明指出，即费用后收的保单，比一开端就收大幅费用率的保单，提前达到报酬率目标，缩短个3年左右。
保诚人寿的投资型保单，链接到的大部分都是同集团保诚投信内自家产品，这张退休保单还特别设计一个「新台币货币帐户」。
张志明说，如果报酬率达到目标，客户可先将投资标的获利了结，把资金停泊在这个货币帐户内，不仅保本，且客户做部分提领时，利息依照保险公司宣告利率发给，让客户能维持当初的投资成果。
